何謂家族辦公室（Family Office）？

家族辦公室（Family Office）
從財富管理，到家族治理的⻑期系統。

⼀、家族辦公室是什麼？

家族辦公室（Family Office），本質上不是⼀項⾦融商品，也不是單⼀顧問服務，⽽是⼀個以家族為決策單位的⻑期資產治理系統。

與私⼈銀⾏或投資顧問不同，家族辦公室的核⼼關注點，並⾮短期投資績效，⽽是如何在⻑時間尺度下，協助家族保存財富、管理⾵險、處理複雜結構，並確保資產能夠順利跨世代延續。

簡單來說，如果私⼈銀⾏解決的是「怎麼投資」，家族辦公室解決的則是「誰來決定、依什麼原則決定，以及如何確保這些決策在⼗年、⼆⼗年後仍然有效」。

⼆、家族辦公室的服務範圍

家族辦公室的服務範圍通常橫跨多個專業領域，其價值不在於單點能⼒，⽽在於整合與協調。

在實務運作上，家族辦公室會協助整合投資管理、資產配置、稅務規劃、法律架構設計、保險與⾵險管理，以及傳承與家族治理機制。這些服務本⾝可能由外部專業⼈⼠執⾏，但由家族辦公室負責統⼀⽅向、訂定原則並監督落實。

因此，家族辦公室更像是⼀個「決策中樞」，確保不同專業意⾒彼此不衝突，並且服務於同⼀個⻑期⽬標。

三、家族辦公室都在投資什麼？

家族辦公室的投資範圍，通常⽐⼀般投資⼈更為廣泛，也更具耐⼼。

除了公開市場的股票、債券與基⾦外，許多家族辦公室也會投⼊私募股權、創投、不動產、基礎建設、私募信貸，甚⾄藝術品、農地與⻑期實體資產。這類投資往往流動性較低，但能提供⻑期穩定回報，並有助於分散系統性⾵險。

重要的是，家族辦公室的投資邏輯通常不追逐短期趨勢，⽽是與家族的價值觀、產業背景與時間視⾓⾼度⼀致。換⾔之，投資本⾝只是⼿段，真正的核⼼是資產在家族整體結構中的⾓⾊定位。

四、家族辦公室的優點
 

家族辦公室最⼤的優點，在於它能夠跳脫單⼀⾦融機構或單⼀顧問的視⾓，真正站在家族本⾝的⽴場做決策。

透過⻑期⼀致的治理架構，家族能避免因顧問更替、產品推銷或市場情緒⽽頻繁調整⽅向。此外，家族辦公室也能在不同世代之間建⽴清楚的規則，降低資訊不對稱與權責模糊所帶來的衝突。

從⾵險⾓度來看，家族辦公室的整合能⼒，能有效降低稅務、法律與跨國結構所隱含的「⾮投資⾵險」，這些⾵險往往⽐市場波動更具破壞性。

五、家族辦公室的缺點及⾵險

儘管家族辦公室具有⾼度整合優勢，但並⾮沒有成本與⾵險。

⾸先，設⽴與維運家族辦公室需要相當資源，包括⼈⼒、制度與管理成本，對資產規模不⾜的家庭⽽⾔，效益可能不成⽐例。其次，若家族內部缺乏共識，或治理結構設計不良，家族辦公室反⽽可能成為權⼒與責任不清的衝突來源。

此外，過度封閉或過於依賴內部判斷，也可能導致投資視⾓僵化。因此，⼀個健康的家族辦公室，必須在內部治理與外部專業之間取得平衡。

六、家族辦公室發展現況

全球家族辦公室的數量在過去⼗年呈現顯著增⻑，反映出全球財富集中化與跨世代傳承需求的快速提升。根據 Deloitte 的最新研究，截⾄ 2024 年全球約有 8,030 家單⼀家族辦公室（Single Family Office），相較於 2019 年的 6,130 家增加了近 31%。⽽這⼀數量預計將在 2025 年達到 9,030 家，並在 2030 年進⼀步擴增⾄ 10,720 家，意味著未來⼗年有望再成⻑ 75%。

根據 Deloitte 數據統計顯⽰從區域分布來看，截⾄2024 年，家族辦公室主要集中於以下地區：

北美：約 3,180 家，繼續保持全球最⼤規模
亞太地區：約 2,290 家，已超過歐洲並快速增⻑
歐洲：約 2,020 家；
中東：約 290 家；
南美：約 190 家；
⾮洲：約 60 家。

這些數據顯⽰，雖然北美仍然是家族辦公室的核⼼市場，但 亞太地區的擴張速度尤其顯著，反映出亞洲新興富裕階層對制度化資產治理的需求迅速攀升。對⽐ 2019 年，亞太地區的家族辦公室數量從約 1,790 家成⻑⾄現在的超過 2,290 家，成⻑勢頭強勁。

同時，家族辦公室掌管的資產規模也在快速擴⼤。全球家族辦公室的資產管理總額（AUM）截⾄ 2024 年約 3.1 兆美元，預計到 2030 年有望增加⾄約 5.4 兆美元，顯⽰出家族辦公室不僅在數量上增⻑迅速，其經濟影響⼒也在穩步擴⼤。

這種擴張趨勢反映了幾個核⼼動⼒：⼀是家族財富快速累積與跨代轉移需求上升；⼆是全球市場環境⽇益複雜，促使超⾼淨值家庭尋求更⾼整合度的治理架構；三是亞太與中東等新興富裕市場逐漸成為家族辦公室設⽴與業務擴張的重要舞台。綜合來看，家族辦公室已從傳統背後的資產保全機制，逐步演化為具全球策略布局、⻑期治理能⼒的核⼼平台。

七、全球前十大家族辦公室 ( 代表性 )

全球並無官⽅排名，但以下為公認具代表性、規模與影響⼒極⾼的家族辦公室：

1. Walton Enterprises ( Walton 家族 - Walmart )
2. Cascade Investment（Bill Gates）
3. Ballmer Group（Steve Ballmer）
4. Bezos Expeditions（Jeff Bezos）
5. Soros Fund Management（George Soros）
6. MSD Capital（Michael Dell 家族）
7. Duquesne Family Office ( Druckenmiller )
8. Pritzker Group（Pritzker 家族）
9. Koch Family Office（Koch 家族）
10. Li Ka-shing 家族投資平台（李嘉誠家族）

這些家族辦公室的共同特點，是⾼度⻑期導向與強烈的資產保全意識。

⼋、什麼樣的⼈需要家族辦公室？

當財富開始涉及多位家庭成員、跨國資產、企業股權，或即將⾯臨世代交替時，家族辦公室的價值便開始顯現。

尤其對於資產規模已超過單純投資管理需求，並希望將「財富如何被使⽤與管理」制度化的家族⽽⾔，家族辦公室不再是選項，⽽是⼀種必要的治理⼯具。

九、快速總結：家族辦公室是什麼？

家族辦公室不是為了讓家族「賺得更多」，⽽是為了讓財富活得更久、更穩定、更有秩序。

它是⼀套結合投資、治理與價值觀的⻑期系統，確保財富不因市場、制度或⼈性因素⽽失控。對真正關⼼家族未來的⾼資產家庭⽽⾔，家族辦公室代表的，是從「管錢」⾛向「管未來」。